खुदरा - ऑफ-एक्सचेंज - विदेशी मुद्रा - गतिविधियों निर्देशक

एसईसी खुदरा विदेशी मुद्रा नियम को खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों में बाधित होने से रोकने के लिए खुदरा विदेशी विनिमय नियम को गोद लेता है 2 अगस्त 2013 यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एलडीसीओसीडीआरसीयू) ने 11 जुलाई, 2013 को सिक्योरिटीज के तहत नियम 15 बी 12-1 (लिंडू फाइनल रॉल्डरडे) को अपनाया 1 9 34 के एक्सचेंज अधिनियम में संशोधित (लिंडू एक्सचेंज अधिनियम) क्रम में बाजार सहभागियों को खुदरा विदेशी मुद्रा (एलडीक्लोफोरेक्सेक्वा) बाजारों तक पहुंचने से लाभ उठाने की अनुमति देने के लिए। अंतिम नियम की अनुपस्थिति में, कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम के संशोधन में संशोधन ( डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट (डीडीडी-फ्रैंकर्डक्वॉओ) की धारा 742 द्वारा प्रभावित एलओडक्वालेबल कॉन्ट्रक्ट पार्टनरर्डो (एलडीकेओईसीपीआरडीसीए) को छोड़कर किसी भी व्यक्ति के साथ खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन करने या उसे चलाने के लिए दलाल-डीलरों को रोका जा सकता था। 2 डोड-फ्रैंक धारा 742 एसईसी के साथ पंजीकृत खुदरा फॉरेक्स डीलर, बैंक, बीमा कंपनियां, फ्यूचर्स कमिशन व्यापारियों (एलडीसीओएफएसएमएसडीसी) और दलाल-डीलर विदेशी मुद्रा लेनदेन में बाज़ार निर्माताओं के रूप में कार्य कर सकते हैं। ऐसे विदेशी मुद्रा लेन-देन के बहुमत, जो इन पार्टियों में शामिल हैं, ईसीपी के साथ हैं, जैसे निगमों और बैंक जो कि विदेशी मुद्राओं में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम को सुरक्षित करने की मांग कर रहे हैं जिसमें उनकी परिसंपत्तियों को निरूपित किया जा सकता है। हालांकि, एसईसी ने अपनाने के रिलीज में समझाया, हाल के वर्षों में, विदेशी मुद्रा के लिए एक द्वितीयक ऑफ-एक्सचेंज मार्केट खुदरा ग्राहकों के लिए विकसित हुआ है। Rdquo 3 इस बाजार में खुदरा निवेशकों के लिए जोखिम के कारण, डोड-फ्रैंक एक्ट ने सीईए में संशोधन किया किसी ब्रोकर-डीलर 4 के लिए खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में प्रवेश करने के लिए इसे गैरकानूनी बनाने के लिए, जब तक कि काउंटरपार्टी एक ईसीपी नहीं है, एसईसी द्वारा प्रख्यापित नियम के अनुसार इस प्रावधान को कार्यान्वित करने के लिए, एसईसी ने आरंभिक अंतिम अंतिम अस्थायी नियम 15 बी 12 -1 टी स्वीकार किए जाने के लिए दलाल-डीलरों को बिना किसी व्यवधान के खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार में काम करना जारी रखने के लिए अनुमति दी। 5 अंतरिम अंतिम नियम 16 ​​जुलाई, 2013 को समाप्त होने के लिए निर्धारित किया गया था, अंतिम नियम में दलाल-डीलरों को एसईसी द्वारा प्रारम्भ किए गए नियम के अनुपालन में कार्य करने की अनुमति मिलती है, जब तक कि 16 जुलाई, 2016 को अंतिम नियमर्स सनसेट प्रावधान लागू नहीं हो जाता। ब्रोकर-डीलरों की संभावित अक्षमता का हवाला देते हुए खुदरा ग्राहकों के लिए विदेशी मुद्रा मूल्य-प्रतिभूति लेनदेन को निपटाने के लिए, एसईसी को चिंता थी कि, प्रारंभिक अंतिम अस्थायी नियम 15 बी 12-1 टी या अंतिम नियम के बिना, डोड-फ्रैंक धारा 742 के लिंडोमॉमी के लिए गंभीर प्रतिकूल परिणाम हैं एसईसीआरडीसीओ द्वारा नियम बनाने की अनुपस्थिति में बाजारों का असर 6 अंतरिम अंतिम अस्थायी नियम की समाप्ति की अनुमति देने के लिए एसईसी द्वारा व्यक्त की गई एक और चिंता यह थी कि एफसीएमब्रोकर डीलरों ने सीएफटीसी के साथ पंजीकृत किया और एसईसी को खुदरा विदेशी मुद्रा खातों को बंद करना होगा जबकि एफसीएम केवल सीएफटीसी के साथ पंजीकृत सीएफटीसी नियमों के अनुसार संचालित करने की अनुमति दी जाएगी इस परिदृश्य का नतीजा यह होगा कि खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों तक पहुंचने के लिए एफसीएमब्रोकर-डीलरों के ग्राहकों को एफसीएम के साथ अपने खाते बंद करना होगा और नए खाते खोलने होंगे। इन चिंताओं के प्रकाश में, अंतिम नियम खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों को अपने वर्तमान स्थिति में कार्य करने की अनुमति देता है ताकि एसईसी बाजार के बारे में जानकारी दे सके। और संभावित रूप से खुदरा विदेशी मुद्रा के लिए और अधिक लक्षित नियमों का विकास या किसी भी नियमों पर विचार करने के लिए कि एक स्वयं नियामक संगठन (क्रेड्रोह) अपने सदस्य खुदरा विदेशी मुद्रा गतिविधियों के संबंध में प्रस्ताव दे सकता है। 7, इसके अलावा, एसईसी ने कहा कि यह मानना ​​है कि डोड-फ्रैंक संशोधन खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों में हस्तक्षेप करने के लिए इस समय उचित है कि ब्रोकर-डीलरों को खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में एसईसी और एफआईएनआरए के नियमों के तहत मौजूदा प्रतिबंधों को जारी रखने के लिए अनुमति देने के लिए अनुमति दी जाती है, जबकि खुदरा विदेशी मुद्रा के लिए कोई भी अतिरिक्त आवश्यकताएं खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों में निवेश करने के लिए निवेशकों ने 8 एसईसी भी खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों के बारे में अपनी चिंताओं को स्वीकार किया, विशेष रूप से अपमानजनक प्रथाओं जैसे संभावित विज्ञापन या विक्रय प्रथाओं के लिए संभावित। उसी समय, एसईसी ने खुदरा फॉरेक्स बाजारों में वैध गतिविधियों में बाधा डालने सहित, ऊपर उल्लिखित चिंताओं को भी तौला। इन प्रतिस्पर्धात्मक कारकों पर विचार करने के बाद, एसईसी ने 16 जुलाई, 2016 को अंतिम नियम की समाप्ति तिथि के लिए एक सूर्यास्त प्रावधान प्रदान किया, ताकि एसईसी ने उस समय पर विचार करने के लिए उचित समय तय किया हो कि ब्रोकर डीलरों के लिए अतिरिक्त आवश्यकताएं खुदरा विदेशी मुद्रा व्यापार दलाल-डीलरों और उनके ग्राहकों के लिए किसी भी व्यवधान या अनपेक्षित परिणामों से बचने के दौरान उपयुक्त हो सकता है। 9 9 अंतिम नियम अपने आवेदन में सरल है कोई ब्रोकर डीलर खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न हो सकता है जब तक दलाल-डीलर का अनुपालन एक्सचेंज अधिनियम और उसके तहत नियमों के साथ, और किसी भी एसआरओ के संबंधित नियमों का अनुपालन करता है जिसमें दलाल-डीलर सदस्य होता है। इसके अलावा, अंतिम नियम बताता है कि किसी भी पंजीकृत दलाल-डीलर जो इस तरह के एसआरओ नियमों का अनुपालन करते हैं, उन्हें सीएए को डोड-फ्रैंक संशोधन की आवश्यकता के अनुसार नियम या विनियम के अनुसार अभिनय करने के लिए जिम्मेदार किया जाएगा। एसईसी द्वारा विचारित एक महत्वपूर्ण मुद्दा एक खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन की परिभाषा थी। ऐडॉप्टिंग रिलेक्शन परिभाषा से बाहर किए गए कुछ प्रकार के लेन-देन को सूचीबद्ध करता है, जैसे: स्पॉट फॉरेक्स लेनदेन, जो तब होता है जब एक मुद्रा दूसरे के लिए आदान-प्रदान होता है और एक्सचेंज दो दिनों के भीतर होता है ndash स्पॉट फॉरेक्स लेनदेन रूपांतरण व्यापार में होता है, जो तब होता है जब एक विदेशी मुद्रा लेनदेन एक विदेशी सुरक्षा लेनदेन के निपटान के लिए 10 अग्रेषण अनुबंधों के निपटारे का संबंध है, कुछ शर्तों और विनिमय विनिमय के धारा 6 (ए) के तहत पंजीकृत विनिमय पर किए गए विकल्पों के अधीन। महत्वपूर्ण बात, खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन की परिभाषा में विदेशी मुद्रा में ईसीपी के अलावा किसी अन्य व्यक्ति के साथ लेनदेन शामिल है और वह है: भविष्य की डिलीवरी (या ऐसे अनुबंध पर कोई विकल्प) के लिए एक वस्तु की बिक्री का एक अनुबंध एक विकल्प (अन्य एक्सचेंज अधिनियम की धारा 6 (ए) के अनुसार पंजीकृत राष्ट्रीय प्रतिभूति एक्सचेंज पर निष्पादित या व्यापार से संबंधित विकल्प या एक दलाल या डीलर द्वारा लीवरेज या हाशिए पर आधारित या दलाल या डीलर द्वारा वित्त पोषित किए गए विकल्प के मुकाबले। 11 इस परिभाषा में एक विदेशी मुद्रा में सट्टा व्यापार और हेजिंग शामिल है। इसके अलावा स्पॉट लेनदेन भी शामिल हैं, जो अनुबंध हैं जिन्हें आम तौर पर दो दिनों के भीतर डिलीवरी की आवश्यकता होती है, लेकिन प्रतिपक्षों ने अनिवार्य रूप से अनुबंध को हर दूसरे दिन नवीनीकृत किया ताकि किसी भी मुद्रा को कभी भी नहीं दिया जा सके जब तक कि एक पार्टी प्रारंभिक दो-दिवसीय समझौते से पहले स्थिति को बंद कर दे। 12 इसके अतिरिक्त, दलाल-डीलरक्रोस रिटेल फॉरेक्स गतिविधियों के लिए नियम 15 बी 12-1 के अनुपालन में आने के लिए, ब्रोकर-डीलर को कुछ अन्य आवश्यकताओं का अनुपालन करना होगा, जिसमें प्रकटीकरण, रिकॉर्ड कीपिंग, नेट कैपिटल, मार्जिन, रिपोर्टिंग और व्यवसाय आचरण की आवश्यकताएं शामिल हैं। एसईसी ने रिटेल फॉरेक्स मार्केट्स को तीन साल तक यथास्थिति के तहत संचालित करने की इजाजत दी है, जबकि खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार में सूचित परिवर्तन करने के लिए आगे की पढ़ाई करता है। इस फॉर्म में अंतिम नियम को अपनाने के लिए SECCSquos ने दिखाया है कि SECCSquos को डोड-फ्रैंक धारा 742 द्वारा लगाए गए कांग्रेस के जनादेश पर ध्यान देने की इच्छा है, साथ ही, अतिरिक्त बाजार में व्यवधान से बचने का प्रयास करते हुए। इस आलेख (उदाहरण के लिए, तालिकाओं, फुटनोट) के लिए सभी स्वरूपण देखने के लिए, कृपया यहां मूल का उपयोग करें। विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग 10 सितंबर, 2010 को, सीएफटीसी ने ऑफ-एक्सचेंज खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन के संबंध में संघीय रजिस्टर के अंतिम नियमों में प्रकाशित किया। (75 फेड रेग 55410.) नियम, डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम और 2008 के खाद्य, संरक्षण और ऊर्जा अधिनियम के प्रावधानों को लागू करते हैं, जो एक साथ, पंजीकृत करने के लिए व्यापक प्राधिकरण के साथ सीएफटीसी प्रदान करते हैं और खुदरा विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) लेनदेन के लिए प्रतिपक्षों या मध्यवर्ती, के रूप में सेवा करने के इच्छुक व्यक्तियों को विनियमित करना। अंतिम नियम 18 अक्टूबर 2010 को प्रभावी हो जाते हैं। अंतिम विदेशी मुद्रा नियम अन्य चीजों, पंजीकरण, प्रकटीकरण, रिकार्डकीपिंग, वित्तीय रिपोर्टिंग, न्यूनतम पूंजी और अन्य व्यावसायिक आचरण और परिचालन मानकों के लिए जगह आवश्यकताओं पर लगाए गए हैं। विशेष रूप से, विनियमों को रिटेल विदेशी मुद्रा अनुबंधों की पेशकश के रूप में वायदा आयोग व्यापारियों (एफसीएम) या खुदरा विदेशी मुद्रा डीलरों (आरएफईडीएस), कुलसचिव का एक नया वर्ग, प्रतिपक्षों के पंजीकरण की आवश्यकता होती है। खुदरा विदेशी मुद्रा के संबंध में ऑर्डर मांगने वाले विवेकाधीन ट्रेडिंग प्राधिकरण या पूल का संचालन करने वाले व्यक्ति को भी पंजीकृत करना होगा, या तो ब्रोकर, कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकारों, कमोडिटी पूल ऑपरेटर्स (उपयुक्त) या ऐसी संस्थाओं के संबद्ध व्यक्तियों के रूप में पंजीकरण करना होगा। ldquo अन्यथा विनियमित rdquo संस्थाओं, जैसे कि वित्तीय संस्थानों और एसईसी पंजीकृत ब्रोकर या डीलरों, उनके प्राथमिक नियामकों की निगरानी के तहत ऐसे लेनदेन में प्रतिपक्ष के रूप में सेवा करने में सक्षम रहते हैं। अंतिम नियमों में वित्तीय आवश्यकताओं को शामिल किया गया है जो खुदरा विदेशी मुद्रा लेनदेन में संलग्न कंपनियों की वित्तीय अखंडता और मजबूत ग्राहक सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन की गई है। उदाहरण के लिए, एफसीएम और आरएफईडी के लिए 20 मिलियन से अधिक 5% राशि, यदि कोई हो, की शुद्ध पूंजी बनाए रखने की आवश्यकता होती है, जिसके द्वारा रिटेल विदेशी मुद्रा ग्राहकों की देनदारी 10 लाख से अधिक हो जाती है। रिटेल फॉरेक्स ग्राहक खातों का लाभ आयोग द्वारा प्रदान की गई सीमाओं के तहत राष्ट्रीय फ्यूचर्स एसोसिएशन द्वारा निर्धारित एक सुरक्षा जमा की आवश्यकता के अधीन होगा। सभी खुदरा विदेशी मुद्रा प्रतिपक्षों और मध्यस्थों को ग्राहकों को फॉरेक्स-विशिष्ट जोखिम प्रकटीकरण विवरण वितरित करने और व्यापक रिकार्ड कीपिंग और रिपोर्टिंग की आवश्यकता का अनुपालन करना आवश्यक है। प्रस्तावित और अंतिम नियमों को जारी करने से पूर्व 2001, 2002 और 2007 में, आयोग और डिवीजन ऑफ क्लीयरिंग और इंटरमीडिअरी ओव्हरसाइट ने खुदरा ग्राहकों द्वारा विदेशी मुद्रा व्यापार के बारे में कई सलाह जारी किए थे। इन सलाहओं को स्थानांतरित कर दिया गया है और अब प्रभावी नहीं है CFTCrsquos नियामक अधिकार क्षेत्र, वास्तविक वास्तविक वितरण के लिए विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए यू.एस. डॉलर का उपयोग करने के संबंध में धोखाधड़ी गतिविधियों तक नहीं फैलता है।